나는 아직 브런치를 먹을 시간.

1. 경영 요약

핵심 발견 및 투자 권장 사항

✅ 반도체 업황 회복 조짐: 2024년 하반기부터 메모리 반도체 업황이 개선되면서 삼성전자의 실적 회복이 기대됨.
✅ AI 반도체 시장 선점 기회: 고대역폭 메모리(HBM)와 AI용 반도체 개발 강화 중. 엔비디아, 테슬라 등 주요 고객과 협업 가능성.
✅ 스마트폰 시장 점유율 유지: 갤럭시 S24 시리즈 출시 후 AI 기능 차별화로 프리미엄 시장에서 긍정적 반응.
✅ 주주 환원 정책 강화: 배당금 및 자사주 매입을 통해 주주 가치를 지속적으로 높이는 중.
⚠️ 반도체 경쟁 심화: SK하이닉스, 마이크론과의 경쟁 격화. TSMC 대비 파운드리 경쟁력이 약점으로 작용할 가능성.
⚠️ 거시경제 불확실성: 글로벌 경기 침체 우려 및 미·중 갈등으로 인한 반도체 수요 변동성.

📌 투자 의견: "매수" (단기 조정 가능성 있으나 장기적으로 AI 반도체 및 메모리 반등 수혜 예상)
📌 목표 주가: 90,000원 (현재 주가 대비 약 20% 상승 여력)

2. 회사 개요

역사 및 배경

• 1938년 이병철 회장이 삼성상회를 설립.
• 1969년 삼성전자 설립, 가전제품 생산 시작.
• 1983년 반도체 사업 진출, 1990년대 이후 글로벌 반도체 1위 기업으로 성장.
• 현재 반도체, 스마트폰, 디스플레이, 가전 등 다양한 사업 운영.

비즈니스 모델 및 핵심 운영

• DS(Device Solutions) 부문: 메모리 반도체(DRAM, NAND), 시스템 반도체(파운드리 포함).
• DX(Device eXperience) 부문: 스마트폰, 가전, 네트워크 장비 등.
• SDC(삼성디스플레이): OLED 및 QD 디스플레이 생산.
• 삼성전기, 삼성SDI, 삼성SDS 등 계열사와 협력하여 사업 확장.

리더십 및 경영진

• 이재용 회장: 그룹 총수로서 AI 반도체, 파운드리, 배터리 사업 확대에 집중.
• 경계현 DS부문장: 반도체 사업 강화 및 AI 반도체 투자 주도.
• 노태문 DX부문장: 스마트폰 및 가전 사업 전략 수립.

미션 및 비전

• "기술로 인류의 삶을 풍요롭게 만든다."
• AI, 반도체, 통신 기술 발전을 통한 글로벌 기술 리더십 강화 목표.

3. 산업 분석

시장 환경

• 반도체 시장: 2023년 침체 후, 2024년부터 AI 반도체 수요 급증.
• 스마트폰 시장: 성장 둔화, 프리미엄 폰 중심으로 경쟁 심화.
• 가전 시장: 경기 둔화로 소비자 지출 감소, AI 기반 스마트 가전으로 차별화 시도.

주요 경쟁사 및 시장 위치

• 반도체: SK하이닉스, 마이크론, TSMC, 인텔과 경쟁.
• 스마트폰: 애플, 샤오미, 오포와 경쟁.
• 디스플레이: BOE, LG디스플레이와 경쟁.

산업 동향 및 미래 전망

• AI 서버 및 데이터센터 확장으로 고성능 메모리(HBM) 수요 증가.
• 5G, 6G 네트워크 인프라 투자 확대로 반도체 및 모바일 기기 수요 상승 예상.
• 전기차 및 자율주행차 확대로 차량용 반도체 시장 성장 전망.

규제 환경

• 미국의 대중국 반도체 수출 규제 지속.
• 유럽과 미국의 반도체 지원 법안(Chips Act) 활용 가능.

4. 재무 분석

수익성 및 수익 분석

• 2024년 4분기 매출 76조 원(+20% YoY), 영업이익 9조 원(+200% YoY)
• 2023년 반도체 업황 부진으로 실적 하락했으나, 2024년부터 개선세.

재무 상태 평가

• 부채비율 30% 미만, 현금 보유량 120조 원 이상으로 재무 안정성 높음.

현금 흐름 분석

• 자사주 매입 및 배당금 지급 확대로 주주 환원 지속.
• 반도체, 파운드리 투자 확대로 CAPEX 증가 예상.

부채 및 자본 구조

• 보수적인 재무 관리로 유동성 문제 없음.
• 주주 친화적인 배당 정책 유지.

5. 투자 논리

투자 근거

✅ AI 반도체 및 메모리 반등 수혜
✅ 주주 환원 정책 강화 (배당 및 자사주 매입)
✅ 글로벌 스마트폰 시장 점유율 유지

위험 및 보상 프로필

• 위험: 경쟁 심화, 반도체 업황 변동성, 미·중 갈등
• 보상: AI 반도체 시장 성장, 파운드리 시장 점유율 확대

성장 동력 및 촉매

• HBM 반도체 및 파운드리 사업 강화
• AI 스마트폰 및 가전 제품 개발
• 자동차용 반도체 시장 확대

6. 가치 평가

비교 분석

• SK하이닉스, 마이크론 대비 안정적인 수익 구조 보유.
• 애플, 테슬라 등 주요 고객과 협업 가능성.

DCF 분석

• 미래 현금 흐름을 고려할 때 적정 가치 90,000원 수준.

목표 주가 및 평가 지표

• 목표 주가: 90,000원 (PER 18배 기준)
• 현재 주가: 75,000원 (2025년 2월 2일 기준)

7. SWOT 분석

내용

8. 최근 동향

• 갤럭시 S24 시리즈 출시 후 AI 기능 차별화로 긍정적 반응.
• 반도체 재고 조정 마무리 단계, HBM3 시장 진출 준비.

9. 미래 전망 및 예측

• 단기: 반도체 업황 회복 → 실적 개선 기대.
• 장기: AI 반도체 및 파운드리 투자 확대 → 신성장 동력 확보.

10. 투자 위험

• 글로벌 경기 둔화로 IT 소비 감소 가능성.
• 파운드리 시장에서 TSMC와의 격차 해소 필요.

11. 권장 사항

📌 투자 등급: "매수"
📌 목표 주가: 90,000원
📌 위험 요인: 반도체 경쟁 심화, 미·중 갈등

12. 결론

삼성전자는 AI 반도체, HBM 및 전기차 반도체 시장에서 성장 가능성이 크다. 단기적으로 변동성이 있을 수 있지만, 장기 투자 관점에서는 매력적인 기업이다. 주가 상승 가능성이 높으며, 90,000원 목표 주가를 제시한다.

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5. Reference

소형 상가를 매입하고 관리할 것이 생각보다 많다.

가장 큰 건 세금관리를 잘해야 하고, 그 중에 중요한 것은 세금계산서 발행이다.

일반사업자는 세금계산서가 발행가능하나, 간이과세자는 세금계산서 발행이 안된다. 최근에는 발생해야 한다고한다. 

자세한건 나중에..

7월1일부터 나는 일반과세자에서 간이과세자로 변경된다는 통보(연 임대소득 4,800만원이하)를 받았다.

물론, 간이과세자가 되는순간 3%의 세금만 내면되고, 연 2400만원이하(?)면 세금을 안내도(?)된다는 문구를 본 것같다.

(물론 나는 매우 작은 수치이기에.... 큰 의미는 없다)

간이과세자로 변경하지않는 가장 큰 이유는 '재고납부세액' 이라는 것에 의하여 10년간 부가세 환급받았던 것에 대해 뱉어내야한다는(?)이야기를 들어서이다. 물론 이것은 사실이 아닐지도 모른다.

본론으로 들어가서, 일반사업자를 유지하여 세금계산서를 발행하는 방법을 알아보고자 한다.

1.간이 과세포기, 일반사업자를 유지하려면 간이과세자를 포기해야한다.

2.간이과세포기를 검색하여 홈텍스메뉴 중 '간이과세포기'신고탭에 들어간다.

3.간이과세포기신고 관련서식에서, 한글파일 다운로드받아 작성 후, 업로드하여 신청한다.

4.위의 순서대로하게되면 간이과세자포기신청이 완료된다.

가령 로또가 당첨되고 싶다면 로또를 사야한다. 즉, 아무것도 하지 않으면 아무 일도 일어나지 않는다는 의미이다.

지금 나는 삶을 살면서 평온하게 살고 있다. 특별한 무언가를 하지 않은채. 그러면서 무언가가 일어나기를 바라는 중이다.

1 + 2 = 3인데, 1 + 2 = 100이 되기를 바라고 있다는 것이다.

그래서 나는 목표를 다시 한번 잡기로 했다. 30대의 목표를 잡아야 한다. 지금은 우리 아들 우주가 세상에 태어나서 정신 없이 사는중이지만 곧 정신을 차리고 목표가 없는 공허함을 느끼고 싶진 않다. 앞으로 8년이라는 짧다면 짧은, 길다면 긴 시간이다. 그래서 크진 않지만 대략적으로 나의 목표를 적어보고자 한다.

첫 째, 35살이 되기전에 내 전공분야인, 하드웨어 및 펌웨어를 일정 수준까지 끌어 올린다. (내 스스로 원하는 것을 만들고, 디버깅하고, 문제를 해결하는 능력을 만들어야한다)

둘 째, 금전적으로 자유를 얻어야 한다. 40이 되기전 내 자산 10억을 만들 것이다. (9억 부채 + 1억 자본도 10억이다, 빚 9억을 내는 것도 능력이다.) 

셋 째, 회사라는 틀 안에 안주하고 있는 것이 아닌, 나의 비지니스를 스타트 시킬 것이다. 작지만 처음부터 내 스스로 꾸미는 삶을 살것이다. 50이 되어, 적당히 편하게 회사에 다니고 싶진 않다.(그렇게 50부터 남은 50년을 제2의 인생이라하고 죽음을 맞이하겠지..) 인생 한 번 태어났으면 리더 한 번 해봐야 하지 않겠는가? (대학교 동아리 회장은 해봤지만, 그 것을 베이스로 더 큰 리더가 되어보고 싶다)

매번 내가 각성할 때 마다 비슷한 글을 쓰고 있지만 그 쓰는 글이 반복되면 내 머리에 박힐 것이고, 이루어 질 것이라 믿는다. 그래서 매번 생각하고 또 생각하고, 되뇌일 것이다.

그.. 꿈을 이루겠다는 글 보단, 이제부터 하나씩 뭘 어떻게 할지 구체적으로 그려봐야하지 않을까? 숲을 그리려고 했다면 나무 한그루씩 차례로 그려야 하지 않을까.?

나의 아들은 2022년 1월 19일에 출생하였고 '최우주'라는 이름을 가지게 되었다.

높을 최, 복우, 살주. 뛰어난 재주로 세상을 지혜롭게 살아가니, 하늘의 복을 받아 행복과 기쁨이 가득한 삶을 사는구나! 라는 뜻을 가지고 있다.

그리고 오늘, 2월 3일, 처음으로 아들 우주는 우리집에 입실하였고, 출생신고를 마쳤다. 

아직은 서툴고 모자란 아빠, 엄마지만 잘 부탁한다.